贝恩将获国美“非执行董事”席位

ckmkc 发表于2009-06-12 11:14

来源:未知作者:ckmkc

6月10日下午，一场激烈有余的足球比赛，正在国美集团的两大业务中心之间进行。场边，国美集团副总裁何阳青正在观看，一脸紧张。

而对于上市公司国美电器(0493.HK)来说，筹划半年有余、包括“引进海外投资者、安抚原有股东、核心管理层激励和解决可转股债资金问题”的“一揽子自救计划”，也已接近尾声。

当天，何阳青告诉本报记者，“国美电器引进投资者的动作已经到了最后的冲刺阶段，只剩下一些程序性的问题。如果一切顺利，本周就可以发布公告，最迟在下周内。”

一位国美电器内部人士告诉记者，“增发和发行可转债后，国美电器将获得大约32亿港元的资金，其中既有贝恩资本的，也有原有股东的。”

平衡新老股东

正如本报此前披露，这一计划包括“发行可转债”和“配股”两大部分：国美电器将向贝恩资本发行约15亿可转债(占国美电器现有股本的12%)，以及，国美电器向包括贝恩、摩根大通、摩根士丹利、华平、陈晓等在内的新老股东配售18%的新股。国美电器的总股本将因此扩大30%。

新老股东都将参与“配股”。

一位国美内部人士告诉本报记者，“为了安抚原有的股东、感谢过去6个月中原股东对国美电器的支持，这次配股的价格将倾向于原股东，即相对于国美电器1.12港元的停牌价折让40%，约为0.672港元左右。”

在整个18%的“配股”计划中，摩根士丹利、摩根大通、Capital Group、T. Rowe Price Associates、华平、陈晓等原股东，将获得其中的约50%，配股价将折让40%。另外50%配股中，黄光裕家族亦获得其中的30%，配股价同样折让40%，而贝恩资本将直接获得其中的约20%，配股价将在1.04-1.07港元之间。

“对于贝恩资本来说，这一价格是属于抄底性的价格，我们不可能给贝恩与原股东同样的价格。但黄光裕家族的配股权，可能转让给贝恩资本。”这位国美内部人士说。能以6折的价格获得黄光裕家族的配股权，贝恩的参与成本将大大降低。

一个董事会席位

若上述计划全部完成(贝恩获得黄光裕家族配股权，将可转债转股)，黄光裕家族的控股比例将依然保持在30%左右，而其他的投资者的持股比例则都在20%以下。

贝恩资本将成为国美电器的第二大股东(占现股本的21%，占发行后股本的约16%)，并在国美电器董事会获得一个“非执行董事”的席位。

国美电器一位高管告诉本报记者，“外界都在传贝恩将提交3个执行董事人选，并最终获得一个执行董事的席位，这是不准确的。事实是，经过协商后，贝恩最终将获得一个非执行董事的席位，这和2006年初华平基金入股时是一样的。”

此外，业内传闻在贝恩入股后，目前占国美2.72%股权的华平基金在国美电器的非执行董事孙强将离开国美。对此，这位高管告诉记者，“这是不可能的，贝恩新进入的非执行董事是新增加的，孙强和华平现在退出是不明智的，因为，在参与供股后，华平的参股成本将被摊薄，未来作为财务投资者其盈利空间更大。”

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